adam smith

Adam Smith and the Invisible Hand

Adam Smith, who considered as the father of modern economics, was born on June 5, 1723 and died on July 17, 1790 in Scotland. He was well-known as not the only pioneer of a political economist but also a moral philosopher. There is no doubt that one of the most influential Smith’s ideas was that explaining how rational self-interest in a free-market economy leads to economic well-being. So, this played a significant role to create the root of the capitalist system. The idea of Laissez-Faire (Let it be) is the key consideration of thought to determine the system of capitalism. Smith argued that when one earns money for by himself he also benefits unintentionally society as a whole since earning income necessitates producing something valuable. According to Adam Smith, “the interests of the businessman who intends only his own gain, and he is in this, as in many other cases, led by an invisible hand to promote an end that was no part of his intention.” By pursuing his interest, he frequently promotes that of the society more effectually than when he intends to promote it” (Offer, 2012). We can understand the basic concept of an “invisible hand” from the above passages in The Wealth of Nations. Also, we should emphasize its relation to capitalism and the role of the government in the economy and a certain set of propositions to get the idea deeply.

To begin with, people can control to enhance their incomes when ones are left free to chase their own self-interest by employing the resources, as an invisible hand, to maximize the not only the world’s income but also the future growth of that income through their interaction with other self-interested individuals. Secondly, competition plays a fundamental role to ensure the framework that is essential for the outcomes of proposition (1) to succeed the necessity by corporate and human. The reason is that individuals should perform their tasks in a proper way in order not to lose market sharing since not only managing resources but also providing the best services are all important in terms of people. That is why, competition should be allowed across national boundaries at a considerable level of the goods, services and factors of production as well. Furthermore, the government should not play a major role in the market. It means that they have not to be intervened to promote the self-interested individuals in terms of utilizing resources in a positive way. So, governments minimize the restrictions on the some certain fields such as production, trading, selling and ultimate consumption of goods and services. To prevalence the invisible hand, government exist only the national defense, administration of justice and erect public works and public institutions. In other words, the government should preserve the individuals in their property of those sources and also preserve them for the pleasure of the fruits of prospering utilization of those resources. Therefore, “the government must prohibit slavery, murder, robbery and fraud, but it also must prohibit confiscation of both privately owned capital as well as the profits from capital investments” (Meeropol, 2004).

Last, but not least, according to Smith, when letting the market alone there are competitive pressure and profit rewards to procure encouragements to be excellent. It also can be some punishments for the losses, so private decision- making unit is more efficient that the government decision-makers since it is subjected to the invisible hand (Meeropol, 2004).

We can say that Smith’s metaphor of the invisible hand is arguably the most significant notion in modern social thought. One’s natural instincts channeled by institutions and self-command in terms of the interpretation of Smith’s invisible hand. Therefore, persuasion, sympathy, barter, truck and so forth are the ultimate instincts to the people to get better conditions. These can be invisible passions which guide people, not only in Moral Sentiments but also Wealth of Nation. Although self-interest does not work in isolation since it is dominant and required passion in the economic field. Human instincts are capable of producing not only private benefits but, in most cases, social benefits that are not intended when they are allowed to operate within incentive-compatible environments. Thus, one does not need to start from a virtuous motive such as favor to produce something valuable for society. In a helpful institution, spread out actions leads to an order that gives people growth and freedom. Smith says that there is not exist any political economy system that succeed it. Hence, he claims that a variety of institutions and a series of mixed market systems can be counted as an exhibition of rich industrial democracies. Adam Smith was not pessimistic that the invisible hand instincts would inherently induce progress in the course of events since he was a pragmatic rather than an ideologist. We can see these thoughts from his mentioning the more comprehensive moral and psychological perspectives. In other words, the invisible hand does not form an explanation of selfish individualism. According to Smith’s view, development necessitates that private and public institutions incite moral development that markets and society fail to achieve their potential. “Smith debunked the “greed is good” philosophy, ridiculed the notion that wealth alone could provide happiness, and built an elaborate psychological foundation for behavior that goes well beyond egoism” (Jonathan, 2007).

Moreover, Table 1 shows the modern view of the invisible hand. It means that this shortage will be eliminated by an invisible hand, and there will be an equilibrium in the market again. This demonstrates that one of the most important assertions is about maximizing economic wellbeing of a human. For instance, the market for products plays a major role to determine the production and consumption since not only the producer but also consumer consider calculating their cost and benefits before the actions. Hence, we know that producer desire to propose an additional good for sale if it benefits to them and consumer wish to obtain that good at a minimum amount. The market equilibrium will be occurred at the point of the cost of last good equals to its value. An invisible hand comes into existence in this case by ensuring buyers and sellers benefits. In the light of these circumstances, a free-market economy leads to economic well-being.

Table 1: Demand and Supply Equilibrium

Supply & Demand

As a result, we can say that human beings maintain the material necessities of life by producing and distributing. According to Smith, this process associated with capitalism since one of the strongest human motivation is to accumulate material wealth. When we consider the today contemporary world, we can say that there is no such a pure Laissez-Faire Capitalist economic system. However, we can give some countries that can be considered closest ones such as United States, Canada, Switzerland, and United Kingdom. In the light of these circumstances, without any doubt, the free-market economy has a critical role to direct economic well-being; therefore, it is significant to take into consideration the government decision and action to conduct. We can easily say that when one of the assumptions is not conducting enough that reflects other ones; therefore, there is significance relationship among them. All in all, in order to understand the fundamental concept of an invisible hand; we emphasized its relation to capitalism and the role of the government in the economy and a certain set of propositions to get the idea deeply.


Meeropol, Michael. (2004). “Another Distortion of Adam Smith: The Case of the Invisible Hand,”

University of Massachusetts Amherst, Working Paper Series, No: 79

Offer, Avner. (2012). “Self-Interest, Sympathy, and the Invisible Hand: from Adan Smith to Market

Liberalism,” University of Oxford, Discussion Papers in Economic and Social History, No: 101

Wight, Jonathan. (2007). “The Treatment of Smith’s Invisible Hand,” University of Richmond, Heldref

Publications, Journal of Economic Education, pp. 341-358


Harflerden Geleceğe

Hedeflerinize ne kadar sadık olduğunuzu test etmek ister misiniz?

Futureme adlı site bunu yapmanıza olanak sağlayan mükemmel bir yönteme ev sahipliği yapıyor. Eskilerin icat ettiği bu yöntem, aslında hepimizin aşina olduğu fakat ne için kullanmamız gerektiğini bilmediğimiz bir yöntemdir.

Gelecek tarihli mektup atmayı kimisi yazdığı bir kitap, tiyatro oyunu veya iş fikri için haklarını korumayı düşünerek yaparken, kimisi ise sadece eğlencelik olarak görmektedir.

Biz ise bunu hedeflerimize ne kadar yaklaştığımızı test etmek için kullanacağız. Bir seneyi 3 aylık dönemlere, her dönem için gerçekleştirmeyi hedeflediğimiz olayları yazarak, gelecek tarihli e-postalar göndereceğiz. Bu sayede hem hedeflerimize sadık kalmayı öğrenip hem de geleceği planlamaya çalışacağız.

Emin olun çok ilginç oluyor. İlk denememi bundan tam 3 ay önce yapmıştım. Tabi ki bugün bana gelmesini istediğim e-postayı yazdığımı unutmuşum ve inanılmaz süpriz oldu. Hedeflerime ulaşamadığımı görünce ister istemez canım sıkıldı fakat diğer taraftan önümüzdeki 3 aylık dönemi daha iyi değerlendirmem için de mükemmel bir uyarıcı rolünü üstlendi.

Deneyin; hedefler belirleyin, gerçekleştiremedikçe yenilerini belirleyin ve futurme’nin size kendinizi tanıtmasına izin verin.



Julian Assange ve Facebook

Kişisel bilgilerimizin milyon dolarlar ettiği bir dünyada yaşıyoruz artık… Şirketlerin insan davranışının temellerine inebilmesi için gerekli olan bilgilerin paha biçilmez olduğu günümüzde, kimileri bu sayede dünyanın en zengin insanları arasına girmeyi başarabilirken. İnsanlık için çalışan çabalayan kişiler ise yerin dibine sokuluyor. Bunun en son öreniğini Jullian Assange adlı yayıncının başından geçenlerden anlayabiliyoruz.

18 Kasım 2010 tarihinde Assange hakkında cinsel taciz suçlaması nedeniyle uluslararası arama kararı çıkartıldı. Kendi isteği doğrultusunda İngiltere’de ifade vermeye gitti ve İsveç tarafından hakkında tutuklama emri olduğu için tutuklandı. Tam bir hafta sonra sanıyorum ki delil yetersizliğinden şartlı tahliyesine karar verildi.

Bir yandan Uluslararası Af Örgütü ödül verirken, diğer taraftan ülkelerin ve şirketlerin devamlı süren takibinde bulunuyor. Ne yazıkki örgütlerin, 800 wikileaks gönüllüsü güzel insanın veya şeffaflığa değer veren insanların çabaları Assange gibi aktivistleri kurtarmak için yeterli olmadığı aşikar. Ülkeler ve şirketlerin yanında -paranın yanında- bizlerin en azından şu an için yardımımız olmuyor.

Zuckerberg ile benim aramda ne gibi farklar var?

Ben, şirketler ile ilgili özel bilgileri size bedava veriyorum.

Zuckerberg ise sizinle ilgili bilgileri şirketlere para karşılığı veriyor ve bu sayede yılın adamı seçiliyor!

Jullian Assange

Şimdi dünyamıza birde diğer yönlerinden bakalım.

Evet Mark Zuckerberg, yüz yılın ilk beş icadı olabilecek Facebook’un kurucusu. Kişisel bilgilerimizin şirketlere, ülkeler verilmediğini düşünürsek; hayatlarımızı paylaşmamızı sağlayan, herşeyden haberimiz olmasına olanak veren mükmmel Facebook’un yaratıcısı.

Milyonlarca insanın üzerinden kazandığı reklam gelirleri yetmeyince, direk olarak insanları pazarlamaya başlayan bir sistemin kurucusu…

Belki niyeti bu değildi, belki de mecbur bırakılıyor. Bunlara net bir cevap veremeyiz. Sonuç olarak bilgilerimiz şu an ülkelere ve şirketlere peş keş çekiliyor. Bunu inkar edemeyiz.

Adı üstünde Facebook…

İnsan yüzü; bir başkası tarafından farkedilmesini, ayırt edilmesini sağlayan uzvu…

Peki 600 milyon adet uzuv ile ilgili bilgilere sahip olan ve o uzuvlar sayesinde yakınlarında bulunan kişiler ile ilgili bilgilere sahip olan bir şirketin, değeri nedir?

300 Milyar Doların üzerinde olması sizi şaşırtır mı?

Bilgi çağı diye boşuna demiyorlar. Satacak yeni değerler bulamayınca bilgiyi satmaya başladılar, adına bilgi çağı dediler.* Bizde yedik! Bilgiyi ticari meta haline getiren bu insanların hedefi ranttan başka bir şey değildi. Ne oldu? Sonuç olarak hepimizin gönüllü olarak başkalarına hizmet etmeye başladık. Onların kazancının ne olabileceğini düşünmedik. Bizim duygusal boşluklarımızı doldursunlar yeterdi.

Doldurdular da… Ceplerini bizim kendimizi beğenmişliğimizi kullanarak doldurdular.

İnsan doğası işte; hep daha güzel, daha yakışıklı olduğunu, daha dolu, daha deli yaşadığını göstermek ister. Çünkü en nihayetinde hastalıklıdır. Kendini beğenmiştir. Kendini beğendiğçe yalnız kalır, yalnız kaldıkça da narsistlik başlar. Dünya düzeni dediğimiz şey de bir bakımaNarsistik düzendir. Bu düzene ayak uyduramayanlar kendilerine yer bulamaz yok olup giderler ve bunun farkına varan kişiler ise yılın en önemli insanı seçilirler.

İşte tam da bu yüzden kendinizi haddinden fazla beğenin!

Bu dünya başka türlü dönmez çünkü! Beğenin, beğenilmek için savaşın…

Sade hayatlar filan da yaşamayın, ne gerek var sadeliğe; şatafat, lüks dururken…

Ne diyordum, Julian Assange…

Aman boşverin Assange Masange, salla başı al maaşı…


The Butterfly Circus -Kısa Film-

Zorluklara göğüs germek, önüne çıkan engeller karşısında yılmamak, kendini kanıtlamak…

Hayatta hepimizin başına onlarca kötü şey gelir. Kimi insan bunlarla başa çıkmayı daha çocuk yaşlarda öğrenirken kimisi bunu hayatı boyunca öğrenemez. Göğüs geremez, yılar ve kendini kanıtlama yolunda havlu atar.

İş hayatı ise gerçek hayatın bir imgelemi gibidir. Sahtedir, kazanılacakların birim bazında hesaplanmasından başka hiçbir şey değildir. Bunu bilerek çalışma hayatına atılanlar, zorluklar karşısında, usta bir satranç oyuncusunun kişiliğine bürünürler… Yeni hamleler düşünüp, yeni yollar bulmaya çalışırlar. Başarılı olmak isteyen çoğu yeni yetme iş adamı, oyuna oyunun kurallarıyla yaklaşırlar.

Peki hayatta başarılı olmak için ne yapmalıyız? Sonuçta hayat bir oyun değil!

Tam burada söze aşağıdaki video ve büyük insan Nick Vujicic devreye giriyor;

Her insan hayatta zaman zaman bu derece umutsuz olduğu zannedilen durumlara düşebilir; Hatta tekrar ayağa kalkabilmek için her türlü imkan ve enstrümandan yoksun da kalabilir…
Şimdi sizlere soruyorum diyor:
-Ben 100 kere tekrar ayağa kalkmayı denesem ve100′ünde de başarısızlığa uğrasam, tekrar ayağa kalkabilme konusunda tüm umutlarımı yitirmeye hakkım veya şansım var mı?-
-Yani artık sizce 101. Seferi hiç denemeyi dahi düşünmemeli miyim? Maalesef benim öyle bir şansım yok; yaşamımı devam ettirebilmek için ne yapıp edip tekrar ayağa dikilmek zorundayım !
Ne yapıp edip kendime ayağa kalkmak için bir destek noktası hayal etmek bunu yapmak zorundayım.

İnternette birçok videosuna ulaşabilirsiniz fakat aşağıdaki kısa filmi özellikle izlenmesi gerektiğini düşünüyorum. Türkçe altyazısı vardır.

Hayatınızdaki zorlukları gözden geçirmek için hala vaktiniz var.

Bu hayat sizin…

Ve ne yaparsanız yapın, hala vakit varken, sizin olanla yetinmeyi öğrenmek zorundasınız.


Az Kaynak ile Başarı

Bu aralar zaman yönetiminde sıkıntılarım olduğu için Yepce’ye gelip paylaşım yapmakta büyük zorluk çekiyorum. Bu sebepten dolayı atıştırmalık paylaşımlar diye bir kavram icat etmeyi uygun gördüm. Önümüzdeki birkaç ay atıştırmalık paylaşımlarım ile Yepce’ye katılımıma devam edeceğim.

Bugün paylaşacağım atıştırmalığım 80/20 kuralını sizlere hatırlatmak olacak.  Pareto analizi olarak bilinen bu kuralın bizlere anlatmak istediği şey ise; aktivitelerinizin veya müşterilerinizin %20’si, kazancınızın %80’ini oluşturur.  Bu yüzden %20’lik kısıma odaklanırsak başarıyı yakalamamız daha kolay olacaktır.Dosya:Vilfredo Pareto.jpg

Pareto analizi adını 1848-1923 yılları arasında yaşamış ünlü bir İtalyan ekonomistten almıştır. Vilfredo Pareto 1906 yılında yayınladığı çalışmasında İtalyan halkının %20’sinin ülkenin toplam gelirinin %80’ini aldığını gözlemlediğini kaydetmişti.

Zaman Yönetimi : Çalışanların bireysel aktivitelerin %20’si zamanlarının %80’ini alır. Bu %20’lik dilim içine giren aktivitelerin gözden geçirilip, gerçek anlamda firma için değer üretmeyenlerin ortadan kaldırılması veya delege edilmesiyle bireysel verimlilikler maksimum düzeyde artırılabilir.

Müşterilerin Segmentasyonu : Bir işletme müşterilerini bazı ortak karakteristiklerine göre gruplara veya segmentlere ayırdığında görecektir ki elde ettiği kârın %80’i müşterilerin %20’lik segmentinden elde edilmektedir. Bu tespit işletme yönetimine bundan sonra hangi müşterilere daha fazla odaklanılması veya hangi müşterilerin bırakılması gerektiği gibi konularda daha sağlıklı kararlar alma imkanı sağlar.

Başka örnekler :

-Bir yöneticinin zamanının %80’ini çalışanların %20’lik bir kesimi alır.

-Satışların %80’i satış elemanlarının %20’lik bir kesimi tarafından gerçekleştirilir.

-Şikayetlerin %80’i ürün ve hizmetlerin %20’lik bir kesimiyle ilgilidir.

-Bir işletmede yeni fikirlerin %80’i çalışanların %20’sinden gelir.

“80-20 Kuralı”na göre “sebep-sonuç ilişkilerinde sebeplerin %20’si sonuçların %80’ini yaratır”.


Tercihlerimiz ve Kaos

İnsanların yaşadığı hayatlara baktığım zaman gördüğüm şeylerden biri dünya-ay ilişkisine benzer…

Maddi veya manevi anlamda kuvvetli olan bir kişinin uydusu olmak kimi zaman insana yarar sağlarken çoğu zaman yarardan çok zararı vardır. İşte tam da bu yüzden birey olmanın, farkında olmanın ve özgür olmanın anlamlarını tekrar keşfetmek gerekir.

İnternette gezerken bulduğum bir sözü paylaşıyorum ki keşfinize rehber olsun.

İnsanlar sevilmek için yaratılır.

Maddeler de kullanılması için…

Dünyanın kaosta olmasının sebebi ise,

Maddelerin sevilmesi ve insanların kullanılmasıdır.

Ayırt etmeyi bilmeliyiz, özellikle ihtiyacımız olan ile olmayanı… Eşya ve insanı… Sevgi ve kullanmayı…

Hayat bu kadar basit, onu kaosa götüren bizler ise gereğinden fazla karmaşığız.